+ Reply to Thread
Results 1 to 2 of 2

Thread: Вопрос по межотраслевой корреляционной матрице

  1. #1
    Участник Сообщества Leysan без репутации
    Join Date
    2/2012
    Location
    Уфа
    Posts
    250
    Thanks
    0
    Thanked 2 Times in 2 Posts

    Вопрос по межотраслевой корреляционной матрице

    Добрый день!

    Возник вопрос по межотраслевой корреляционной матрице, используемой при оценке риска кредитного портфеля юр. лиц.

    Для моделирования кредитного риска используется межотраслевая кор. матрица, которая считается на основе котировок эмитентов (Мертоновский подход).

    С другой стороны есть фактические данные по дефолтам за несколько лет по отраслям (кредитный портфель) и можно посчитать корреляцию дефолтов между отраслями.

    Вопрос: можно ли заменить отраслевую кор.матрицу рассчитываемую по котировкам акций на матрицу корреляций фактических дефолтов по отраслям? Будут ли это идентичные матрицы по сути или же нет? Матрица корреляций используется для монте-карло.

  2. #2
    FRM,PRM AndreevM неоднократно положительно отмечен AndreevM's Avatar
    Join Date
    6/2013
    Location
    California
    Posts
    190
    Thanks
    59
    Thanked 67 Times in 43 Posts

    Re: Вопрос по межотраслевой корреляционной матрице

    Quote Originally Posted by Leysan View Post
    Добрый день!

    Возник вопрос по межотраслевой корреляционной матрице, используемой при оценке риска кредитного портфеля юр. лиц.

    Для моделирования кредитного риска используется межотраслевая кор. матрица, которая считается на основе котировок эмитентов (Мертоновский подход).

    С другой стороны есть фактические данные по дефолтам за несколько лет по отраслям (кредитный портфель) и можно посчитать корреляцию дефолтов между отраслями.

    Вопрос: можно ли заменить отраслевую кор.матрицу рассчитываемую по котировкам акций на матрицу корреляций фактических дефолтов по отраслям? Будут ли это идентичные матрицы по сути или же нет? Матрица корреляций используется для монте-карло.
    В моем понимании, нет.
    В дополнение к отраслевой матрице (матрице риск-факторов) вам нужна матрица специфического кредитного риска по каждому эмитенту. Если рассматривать отрасли, как риск-факторы, то риск по эмитенту в упрощенном виде можно представить как rj = beta * r_industry + e, где e - это как раз специфический риск эмитента. Тогда E = B * F * B' + D, где E - матрица на основе котировок, F - отраслевая матрица, D - матрица специфического риска, B - экспозииция эмитентов к отраслям.

+ Reply to Thread

Similar Threads

  1. Вопрос по ОР
    By mitechka in forum Операционные риски
    Replies: 1
    Last Post: 29.09.2011, 14:31
  2. Мера для корреляционной матрицы
    By Седьмой in forum Quantitative finance
    Replies: 3
    Last Post: 21.08.2008, 18:36

Posting Permissions

  • You may not post new threads
  • You may not post replies
  • You may not post attachments
  • You may not edit your posts