http://www.riskofficer.ru/ Сообщество риск-менеджеров riskofficer.ru -- самый большой профессиональный форум риск-менеджеров. ru Mon, 06 Sep 2010 00:03:54 GMT vBulletin 60 http://www.riskofficer.ru/images/misc/rss.png http://www.riskofficer.ru/ http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14936-тестирование-технологий-совершения-операций&goto=newpost Fri, 03 Sep 2010 07:23:14 GMT Родной (украинский) регулятор написал что в банке должны быть утверждены внутренние документы, регламентирующие: периодическое тестирование установленных процедур и технологий осуществления операций, в том числе процедур физической и информационной безопасности, с целью контроля за соблюдением... Родной (украинский) регулятор написал что в банке должны быть утверждены внутренние документы, регламентирующие:

периодическое тестирование установленных процедур и технологий осуществления операций, в том числе процедур физической и информационной безопасности, с целью контроля за соблюдением этих процедур и технологий и сбора информации об их возможного усовершенствования в случае их неэффективности

Подскажите на человеческом языке, о чем это он? :) ]]> Операционные риски surfer http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14936-тестирование-технологий-совершения-операций http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14914-Объемы-спредовых-операций&goto=newpost Wed, 01 Sep 2010 07:37:25 GMT Добрый день! Прошу помочь понять один тонкий момент в спредах (типа календарного по нефти)! Руководство хочет устанавливать лимиты для трейдеров в части объемов торговой позиции. Все оч легко отследить по споту, а вот как только начинаются спреды - сплошные непонимания с трейдерами. На... Добрый день!

Прошу помочь понять один тонкий момент в спредах (типа календарного по нефти)! Руководство хочет устанавливать лимиты для трейдеров в части объемов торговой позиции. Все оч легко отследить по споту, а вот как только начинаются спреды - сплошные непонимания с трейдерами.
На календарном спреде на нефть ... трейдеры считают, что позиция по нефти перекрыта, т.е. 0. Но ведь риск то остается, в связи с разницей сроков по контрактам.
Вот интересно, кто-нибудь решал такую задачу... или может, ответ очевиден... а я просто запуталась.

Заранее спасибо за комментарии. ]]> Рыночные риски и Хеджирование kashmar http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14914-Объемы-спредовых-операций http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14900-FRM-экзамен&goto=newpost Tue, 31 Aug 2010 07:25:44 GMT Добрый день, коллеги! Необходим ваш совет. Планирую в следующем году сдать экзамен FRM и хотелось бы оценить свои возможности. Если кто-то сдавал, поделитесь, пожалуйста, впечатлениями. Интересно все: как проходит экзамен, какой уровень знаний требуется, можно ли чем-то пользоваться на экзамене.... Добрый день, коллеги!
Необходим ваш совет.
Планирую в следующем году сдать экзамен FRM и хотелось бы оценить свои возможности.
Если кто-то сдавал, поделитесь, пожалуйста, впечатлениями. Интересно все: как проходит экзамен, какой уровень знаний требуется, можно ли чем-то пользоваться на экзамене. Можно ли подготовиться самой или лучше пойти на курсы, тогда, посоветуйте, какие?

Жду ответа с нетерпением.
Заранее спасибо. ]]> Карьера Svetik http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14900-FRM-экзамен http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14889-A-Two-dimensional-interpolation&goto=newpost Mon, 30 Aug 2010 13:05:26 GMT Ищу хорошие книги/статьи по теме. Интересует для нахождения IV OTC-опционов путем интерполяции IV биржевых опционов по срокам и страйкам. Также приветствуются идеи собственно по нахождению IV внебиржевых опционов. Ищу хорошие книги/статьи по теме.
Интересует для нахождения IV OTC-опционов путем интерполяции IV биржевых опционов по срокам и страйкам.
Также приветствуются идеи собственно по нахождению IV внебиржевых опционов. ]]> Рыночные риски и Хеджирование 5a4ok http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14889-A-Two-dimensional-interpolation http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14885-Риски-инвестиционных-проектов-в-текстильной-промышленности&goto=newpost Mon, 30 Aug 2010 10:46:46 GMT Добрый день, уважаемый профессионалы и любители "рискового дела" :)
Вот хотел с Вами посоветоваться. У меня в диссертации кандидатской решено сделать раздел, в котором будут рассматриваться основные риски, с которыми сталкиваются при осуществлении инвестиционных проектов на предприятиях текстильной промышленности. Вот и задумался я: с какой стороны лучше подступить? Мне интересен именно методологический подход. Возможно, есть какая-нибудь статистика по отраслевым рискам? Или где-то выкладывались результаты исследований? Или лучше подойти просто с позиции логики - т.е., рассмотреть сам проект, учесть его отраслевые особенности и т.д.? ]]> Студенту Гашек http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14885-Риски-инвестиционных-проектов-в-текстильной-промышленности http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14864-Как-преобразовать-историю-цены-акции-для-historical-VAR-после-split-а&goto=newpost Fri, 27 Aug 2010 12:19:09 GMT Есть простая модель Historical-VAR и такой же простенький engine, который подбирает историю за 6 месяцев, считает пертурбации, применяет их и выдает VAR. У одной из акций месяц назад был split (например, ACCOR SA в июле 2010). http://www.google.com/finance?q=EPA:AC Как лучше преобразовать... Есть простая модель Historical-VAR и такой же простенький engine, который подбирает историю за 6 месяцев, считает пертурбации, применяет их и выдает VAR.
У одной из акций месяц назад был split (например, ACCOR SA в июле 2010).
http://www.google.com/finance?q=EPA:AC

Как лучше преобразовать историю, чтобы исключить скачок 38 => 23.
Можно потереть все перед 2 июля, а потом запустить MC Gap filling на предыдущие 5 месяцев с волатильностью июля-августа. Есть хорошие идеи?

P.S. Всплески после выплаты дивидендов тоже нужно как-то исключать, так как риск владения акцией не изменяется. Не моделировать цену акции, а моделировать доходность? ]]> Quantitative finance edgy_rhinx http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14864-Как-преобразовать-историю-цены-акции-для-historical-VAR-после-split-а http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14860-Глупый-вопрос-об-оценке-процентного-риска-методом-дюрации&goto=newpost Thu, 26 Aug 2010 13:56:05 GMT Помогите пожалуйста разобраться с интерпретацией результатов такого анализа. Если разность между суммой взвешенных открытых длинных и соответственно коротких позиций положительная, то рост уровня процентных ставок приведёт к росту или падению экономической стоимости банка? В учебниках обычно... Помогите пожалуйста разобраться с интерпретацией результатов такого анализа.
Если разность между суммой взвешенных открытых длинных и соответственно коротких позиций положительная, то рост уровня процентных ставок приведёт к росту или падению экономической стоимости банка?
В учебниках обычно рассматривается пример с облигациями, где рост процентных ставок вызывает падение её стоимости. Значит ли это, что при положительной разнице позиций рост ставок приводит к падению экономической стоимости? Или всё наоборот?
Буду очень признателен за ликбез! ]]> Рыночные риски и Хеджирование Rigabor http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14860-Глупый-вопрос-об-оценке-процентного-риска-методом-дюрации http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14827-частота-хеджирования-фьючерсами&goto=newpost Thu, 19 Aug 2010 15:25:38 GMT Добрый день! Заинтересовал следующий вопрос: У меня есть позиция по опционам, хеджируемая фьючами. С какой периодичностью, на ваш взгляд, стоит выравнивать позицию по дельте? Я так понимаю, кто-то выравнивает позицию или раз в день (вероятно, выгодно если реальная дневная волатильность фьюча... Добрый день!
Заинтересовал следующий вопрос:
У меня есть позиция по опционам, хеджируемая фьючами.
С какой периодичностью, на ваш взгляд, стоит выравнивать позицию по дельте?

Я так понимаю, кто-то выравнивает позицию или раз в день (вероятно, выгодно если реальная дневная волатильность фьюча ниже волатильности в опционах), кто-то выравнивает по достижению дельтой некого значения.
С другой стороны, кажется оптимально было бы непрерывно отслеживать и продавать-откупать фьючерсы, держа дельту постоянно нулевой.
В ситуации с проданными опционами необходимо ограничивать потери от хеджа доходами от временного распада.
Может кто кинет ссылочкой на какие-то статейки/книжки, где освещена практическая часть вопроса, или поделится своими соображениями?
Спасибо! ]]> Рыночные риски и Хеджирование johnny http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14827-частота-хеджирования-фьючерсами http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14807-Внутренняя-оценка-по-IMA&goto=newpost Wed, 18 Aug 2010 14:44:29 GMT Господа! Кто-нибудь разбирался с расчетом ОР по IMA? Там участвуют показатель вероятности рискового события РЕ и ожидаемый убыток LGE ... Причем LGE рассчитывается (без учета процессов, типов потерь и т.д.) как отношение (один из вариантов) суммы потерь к обороту по операциям. То есть рубли делим... Господа! Кто-нибудь разбирался с расчетом ОР по IMA? Там участвуют показатель вероятности рискового события РЕ и ожидаемый убыток LGE ... Причем LGE рассчитывается (без учета процессов, типов потерь и т.д.) как отношение (один из вариантов) суммы потерь к обороту по операциям. То есть рубли делим на рубли. Какой это убыток? Это коэффициент...
В PE расчет похожий, только еще участвует весовой вклад w(s). Для упрощения задачи представим, что риск обусловлен только одним источником риска. Тогда w(s) уходит, поскольку равно 1. Получаем ту же формулу - отношение суммы потерь к оборотам.
Одно и то же умножаем... Смысл? ]]> Операционные риски DmitryF http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14807-Внутренняя-оценка-по-IMA http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14805-Inverse-kernel-density-function&goto=newpost Wed, 18 Aug 2010 07:45:37 GMT Прошу помочь разобраться, сам что-то не догоняю. Можно ли для кернелов найти обратную функцию (найти Х при известной вероятности), кроме как перебором? Если да - то для всех ли (например, по этому списку: http://en.wikipedia.org/wiki/Kernel_(statistics) )? Поясню, не совсем корректно выразился... Прошу помочь разобраться, сам что-то не догоняю.
Можно ли для кернелов найти обратную функцию (найти Х при известной вероятности), кроме как перебором?
Если да - то для всех ли (например, по этому списку: http://en.wikipedia.org/wiki/Kernel_(statistics) )?

Поясню, не совсем корректно выразился в первый раз.
Речь, конечно, не о самой kernel function, а о kernel density approximation of probability density function ]]> Quantitative finance Dozzz http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14805-Inverse-kernel-density-function http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14801-оценка-процентного-риска-с-помощью-VAR-пошаговая-методика&goto=newpost Tue, 17 Aug 2010 07:09:34 GMT Здравствуйте, уважаемые риск-менеджеры. Я новичок в этой области. Руководство поставило задачу оценить процентный риск методом VAR. Если по валютному риску имею представление, то здесь не очень. Подскажите, пожалуйста, методики расчета (или дайте ссылку на литературу), как это сделать в Excel.... Здравствуйте, уважаемые риск-менеджеры.
Я новичок в этой области. Руководство поставило задачу оценить процентный риск методом VAR. Если по валютному риску имею представление, то здесь не очень.
Подскажите, пожалуйста, методики расчета (или дайте ссылку на литературу), как это сделать в Excel. Больше всего интересует метод Монте-Карло. Но по остальным тоже было бы здорово получить информацию (дельта-нормальный, исторического моделирования). ]]> Рыночные риски и Хеджирование Green http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14801-оценка-процентного-риска-с-помощью-VAR-пошаговая-методика http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14779-Jump-Diffusion-CVaR&goto=newpost Fri, 13 Aug 2010 19:24:49 GMT Хоть и не студент уже, но логично будет спросить тут... Броуновское движение в логарифмах + в случайные моменты времени происходят лог-прыжки вниз одинакового размера. Вероятность прыжка на временном интервале подчиняется закону Пуассона. Надо найти CVaR такого процесса в некоторый фиксированный... Хоть и не студент уже, но логично будет спросить тут...

Броуновское движение в логарифмах + в случайные моменты времени происходят лог-прыжки вниз одинакового размера. Вероятность прыжка на временном интервале подчиняется закону Пуассона. Надо найти CVaR такого процесса в некоторый фиксированный момент времени.

Чот мне кажется что это будет просто нормальный CVaR + размер прыжка.

Чтоб понятнее было приведу пример с конкретными цифрами (гипотетическими).

Доходность - 10% годовых
Волатильность - 10%
Размер прыжка - 1%
Частота - в среднем раз в год

("проценты" логарифмические, чтобы можно было суммировать, а не перемножать)

Тогда к концу года будет номально распределенная величина N(0.1,0.1). 1% CVaR будет равен:
100*normpdf(norminv(0.01))*0.1-0.1 = 17%

т.е есть раз в 100 лет будеть иметь место убыток в 17%

Но еще у нас есть прыжковый процесс. Поскольку в среднем прыжок происходит раз в год вроде как логично просто вычесть его из нормального CVaR, и тогда получается CVaR = 18%.


Так ли это? ]]> Студенту beholder22 http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14779-Jump-Diffusion-CVaR http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14778-СРОЧНО!!!-Вопрос-по-Резервам-на-ЗПИФ&goto=newpost Fri, 13 Aug 2010 13:40:28 GMT Как оценить резервы на возможные потери на ЗПИФ? Инфо по ЗПИФ: 1) ЗПИФ не котируемые; 2) В основания ЗПИФа находится земельный участок. Может, кто поделится своими методиками по расчету резервов на ЗПИФы.... Заранее спасибо вам за помощь. Как оценить резервы на возможные потери на ЗПИФ?
Инфо по ЗПИФ: 1) ЗПИФ не котируемые; 2) В основания ЗПИФа находится земельный участок.

Может, кто поделится своими методиками по расчету резервов на ЗПИФы....

Заранее спасибо вам за помощь. ]]> Кредитные риски kot707 http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14778-СРОЧНО!!!-Вопрос-по-Резервам-на-ЗПИФ http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14777-просрочка-по-МСФО&goto=newpost Fri, 13 Aug 2010 09:56:10 GMT Коллеги, помогите, пожалуйста, разобраться.

В мсфо я не нашла прямого указания на срок, с которого просрочка платежа считается просрочкой (overdue), но насколько я помню, не с первого же дня?
при определьнии overdue ratio по МСФО вы учитываете все прчроченнеык кредиты, начиная с "до 30 дней" или как-то по-другому?

спрашиваю именно про overdue (past due), а не про NPL.

Спасибо!! ]]> Кредитные риски Initia http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14777-просрочка-по-МСФО http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14750-Dream-career-in-finance&goto=newpost Tue, 10 Aug 2010 05:24:32 GMT Guys, describe your dream career in finance, as the heading says. Give names of the certain firms, your A-class education, and so on... don't hesitate to reveal your lively imagination))

Опишите свою карьеру-мечту в финансовом секторе. Можете называть конкретные фирмы, описывать параллельную научную подготовку, образование. дайте волю воображению. ]]> Карьера vve http://www.riskofficer.ru/showthread.php?14750-Dream-career-in-finance